Mkakati wa uwekezaji wa 2020: Somo la kukabiliana na dharura
TL;DR: Siku ya 12 ya lockdown ya 2020, niliweka mpango wa uwekezaji wa miaka 10 ili nisifanye maamuzi kwa kufuata hisia. Nilinunua hisa za makampuni yenye rekodi thabiti ya miaka 3, 5 na 10, nikachanganya na uwekezaji wa kinyume, Bitcoin, dhahabu na uwekezaji wa awali (seed investments). Kufikia Aprili 9, kununua hisa kulihisi kama ulevi, ndipo nikaweka vigezo vikali vya faida (margin), madeni na ukuaji.
Tafsiri ya mashine kutoka English. Asili ndiyo rejea: Soma asili.
Itifaki ya Uwekezaji ya 2020: Utafiti wa kesi ya usimamizi wa mgogoro
Makala hii inahusu miezi ya Machi na Aprili 2020, wakati masoko ya dunia yalipochanganyikiwa na uchumi ukiwa umefungwa kabisa. Nilitaka kuandika mpango thabiti wa uwekezaji wa miaka 10, katika kipindi ambacho hakuna mtu aliyekuwa na uhakika wa chochote.
Mnamo Machi 2020, masoko yalitikisika kwa namna ambayo haijawahi kutokea. Niliandika hati ya 2020 Let's Go - Investing siku ya 12 ya lockdown, kama njia ya kupangilia mawazo yangu na kuzuia maamuzi ya kukurupuka. Lengo kuu lilikuwa kupuuza kelele za muda mfupi na kuzingatia ujenzi wa thamani ya muda mrefu.
Mwanzo ulikuwa wazi kabisa:
"Mimi si mfanyabiashara wa hisa, kwa hivyo naangazia makampuni ninayoamini na ninayoamini yatakua katika thamani ya hisa zao ndani ya miaka 5 hadi 10 ijayo. Kwa ufupi: yatakuwa na thamani zaidi baada ya miaka 10 kuliko bei ninayonunulia leo."
Kwa hivyo, hapa ninatazama nyuma kwenye mpango huo, makampuni niliyoyachagua na sababu zangu, nikiwa katikati kabisa ya mgogoro huo.
Jinsi nilivyochagua
Nilijaribu kurahisisha data tata za soko. Niliangalia historia ya utendaji wa hisa, kupitia picha unayoiona, na jinsi bidhaa halisi zilivyo imara.
Kwanza, grafu. Sikutegemea viashiria tata vya kiufundi bali historia ya muda mrefu ya hisa.
"Kwanza naangalia grafu yao ya miaka 3, 5, na 10 iliyopita. Ikiwa grafu inapanda mfululizo na vizingiti vichache, ninaamini kwamba kampuni hii itahimili pia mtikisiko huu wa Corona..."
Pili, punguzo la corona. Nilisoma rangi zote nyekundu sokoni kama hofu ya kifedha na si ishara ya makampuni makubwa kushindwa kibiashara. Kwa hivyo, nilitarajia bei kurejea katika hali ya kawaida.
"Kwa vile hisa nyingi zinashuka kwa zaidi ya 10-15% katika mwezi uliopita, mapato ya chini ninayotarajia kupata ni kufidia asilimia hiyo 10-15 katika miaka michache ijayo."
Tatu, skin in the game kama njia ya kujifunza. Kuweka pesa haikuwa tu kuhusu faida, ilinilazimisha kufanya utafiti wa kina.
"Muda unaowekeza kifedha kwenye kitu, hamu yako inaongezeka... Utaendelea kufuatilia kwa karibu, na kufuatilia huko kutakufanya uwe na ujasiri zaidi na uelewa mpana."
Niliyoinunua na kwa nini
Portfolio ya wakati huo iligawanyika katika makundi manne: miundombinu ya kidijitali, thamani na utulivu, dau za contrarian na thamani kubwa, pamoja na uwekezaji wa awali (venture na seed).
Kundi la kwanza ni miundombinu ya kidijitali na malipo, kwa imani kwamba kila kitu kinaelekea kwenye mfumo wa kidijitali na janga hili lilikuwa kichocheo tu.
Visa na Mastercard walikuwa kinga dhidi ya mfumo wa crypto na dau kuwa pesa taslimu zitatoweka.
"Ninaamini malipo ya kidijitali yatakua bila kuzuilika katika miaka kumi ijayo - au milele... Mastercard na Visa vinapatikana na kujumuishwa kila mahali, hakika vina mustakabali mwema na nafasi nzuri sokoni."
Nilichagua Amazon na Adobe kwa sababu vinamiliki miundombinu ya msingi: cloud computing, biashara ya mtandaoni, na zana za kazi kwa watu wabunifu.
"Amazon ni wazimu... kwa seva na programu wanazouza. Wanazidi kukua kila siku."
"Adobe ina msimamo thabiti kiasi kwamba haiwezekani kabisa watatoweka ndani ya miaka kumi ijayo - au milele."
TSMC, Taiwan Semiconductor, ilikuwa dau la zana kwa sekta nzima ya teknolojia, ikiwa na takwimu imara.
"Maendeleo ya nyuma ni muhimu kwangu... Sifurahishwi na makampuni ambayo yana kiwango cha faida cha 1-4% pekee."
Thamani, vifaa na huduma za afya
Kundi la pili ni thamani, vifaa na huduma za afya. Hapa sababu zangu zilitokana na matumizi binafsi ya bidhaa na maoni ya watu wa ndani, kile wengine wanachokiita scuttlebutt investing.
Kwa Lenovo, bei ya hisa na ubora wa bidhaa havikuendana.
"Nina Thinkpad na simu ya Motorola na zote ni nzuri... Kwangu, haileti maana kwa nini bei yao ya hisa inashuka kila wakati."
Getinge, kampuni ya teknolojia ya tiba, ilikuja kutokana na taarifa za ndani kutoka kwa mtu wa familia yangu anayefanya kazi huko, kuhusu kuongezeka kwa uzalishaji.
"Muhimu zaidi kwa uamuzi wangu ilikuwa mazungumzo na kaka yangu... aliyeniambia kuwa anafurahia kazi na kwamba kampuni inaenda kuongeza uzalishaji kwa sababu ya corona."
Pfizer na Bayer walionekana nafuu sana kwa thamani waliyokuwa nayo. Nilichagua Bayer hata kwa hatari ya kesi ya Monsanto, kwa sababu nina imani ya muda mrefu katika jinsi makampuni ya Ujerumani yanavyoendeshwa.
"Uwezekano wa kukua kwa sababu ya mahitaji makubwa katika huduma za afya unaleta maana kwangu."
Dau za *Contrarian*, Bitcoin, dhahabu na pesa za *seed*
Kundi la tatu ni dau za contrarian na miundombinu. Makampuni haya yalikuwa na matatizo makubwa au maswali ya kimaadili, na nilinunua kwa sababu mfumo unayahitaji.
Niliona Rheinmetall na Airbus kama makampuni makubwa mno kushindwa (too big to fail), nguzo za miundombinu na ulinzi.
"Haiwezekani kabisa kwamba serikali haitainusuru Airbus wakianguka... Airbus ni dau kubwa kuwa watarudi kwenye nguvu zao za zamani."
"Nilitaka kuwekeza kwenye miundombinu, mchezaji mkubwa, aliye nchini Ujerumani... Ni vigumu kubaki nje ya soko hili unapoanza kuangalia biashara zenye faida kubwa."
Kundi la nne ni mali mbadala na uwekezaji wa awali. Hatari kubwa, kwa mapato ambayo hayafuati soko na kwa ukuaji wa mapema.
Bitcoin ilikuwa dau kwenye halving na uhaba wa kidijitali.
"Ninanunua 0.1 Bitcoin kila siku sasa... Ninaamini mwaka huu utakuwa mkubwa kwa Bitcoin kwa sababu ya halving."
Dhahabu ilikuwa kinga dhidi ya sarafu kupoteza thamani.
"Euro itapoteza thamani kwa muda. Dhahabu ndiyo mali inayojulikana zaidi ambayo imekuwa thabiti kwa miongo kadhaa... Nimepanga kuwekeza angalau 10% ya pesa zangu kwenye Dhahabu."
Pia, uwekezaji wa seed kupitia crowdfunding. Xolo OU, kwa sababu nilikuwa naitumia mwenyewe. Mevo, dau la miaka 10 kwenye live streaming. Na Koawach, dau kwenye chakula mbadala katika eneo la DACH.
Orodha ya siku ya 22
Kufikia Aprili 9, nilihama kutoka hisia za ndani hadi kwenye takwimu rasmi. Kununua kulikuwa kumeanza kuhisi kama uraibu, kwa hivyo niliweka orodha kali ya kukagua ili kupunguza kasi.
Kampuni ilihitaji kiwango cha faida (profit margin) cha zaidi ya 20%, ili kuchuja mifumo mibovu ya biashara. Deni kwa equity ilipaswa kuwa chini ya 60%, ili kampuni iwe na afya. Mapato na faida vilipaswa kukua kwa utulivu zaidi ya miaka 5. Nilitumia P/E (bei kwa faida) na P/B (bei kwa kitabu) kupata makampuni ya bei nafuu ikilinganishwa na faida wanayotengeneza. Na kuangalia washindani ilikuwa lazima, ili kuona kama sehemu yao ya soko ni endelevu.
Mpango huo ulikuwa unahusu nini hasa
Mwishowe, hati ya 2020 Let's Go ni utafiti wa jinsi ya kutawala akili yako mwenyewe kama mwekezaji. Nilikubali kwamba masoko yanaweza kushuka zaidi, kwa 30-40 au hata 50%, na hilo liliondoa taharuki inayotokea mara nyingi wakati wa ajali za soko.
Nilichanganya kununua kampuni zinazozalisha faida kama Visa na Amazon, dau zisizo na uhakika kama Bitcoin na uwekezaji wa seed, na kinga salama kama dhahabu. Kwa hivyo, portfolio ilikuwa imetawanywa na haikujengwa kwa utabiri, bali kwa imani thabiti katika jinsi mambo yanavyofanya kazi.